CLV: a única métrica que diz alguma coisa antes de 1.000 apostas

Um apostador com +8% de ROI em 200 apostas e um apostador com -3% nas mesmas 200 apostas podem ter exatamente o mesmo edge. Nesta dimensão de amostra, a variância domina tudo. Este é o problema central das apostas desportivas: o sinal que queres medir é muito menor do que o ruído à sua volta.

O closing line value (CLV) contorna o problema. Em vez de esperar que os resultados convirjam, mede se conseguiste um preço melhor do que o mercado no seu fecho — o momento em que o mercado está mais bem informado.

A fórmula

CLV = (preço apostado / preço de fecho − 1) × 100. Apostas um moneyline a 2,10 e fecha a 2,00: o teu CLV é +5%. Compraste algo que o mercado depois reavaliou a teu favor.

def clv_pct(bet_price: float, closing_price: float) -> float:
    return (bet_price / closing_price - 1) * 100

clv_pct(2.10, 2.00)   # +5.00 %
clv_pct(1.90, 2.00)   # -5.00 %

Um CLV médio positivo e estável ao longo de algumas centenas de apostas é um indicador de edge muito mais fiável do que um ROI positivo na mesma amostra. Converge mais depressa porque não depende de como o jogo terminou.

Fecho contra o quê? (é aqui que se ganha ou se perde)

Medir o CLV contra o fecho de uma casa branda não vale nada: essa casa limita-se a seguir, tarde e com uma margem gorda. A tua referência tem de ser uma casa que faz o mercado — é por isso que o fecho da Pinnacle é o padrão de facto, tanto na literatura como entre apostadores sérios.

• Usa o fecho do mesmo mercado, do mesmo período e da MESMA linha. Um handicap de -0,5 e um de -1 não são comparáveis.
• Ou fazes devig aos dois lados, ou a nenhum — mas mantém uma regra fixa. Comparar um preço bruto apostado com um fecho já com devig cria um CLV negativo artificial de cerca de metade do overround.
• Usa o último preço antes do início do jogo, não o preço "por volta da hora do jogo". As linhas ainda se movem muito nos últimos dez minutos.

Armadilha clássica: medir o CLV contra o fecho da própria casa onde apostaste. Se apostares numa casa branda que fecha com uma linha larga, o teu CLV vai parecer excelente quando tudo o que fizeste foi obter um preço menos mau do que outro preço mau.

O que o CLV não te diz

O CLV mede a qualidade dos teus preços, não a tua rentabilidade. Há três lacunas que aparecem regularmente entre um bom CLV e uma conta a crescer:

1. 1Limites: +4% de CLV em stakes de 20€ que a casa não te deixa escalar para 200€ não paga as contas.
2. 2Seleção: se só apostas quando o preço ainda está aberto, estás a colher CLV nos mercados menos líquidos — precisamente onde o próprio fecho é menos fiável.
3. 3Vig pago: um CLV bruto de +3% numa casa que cobra 6% de margem ainda pode ser uma perda líquida real.

Inversamente, um CLV persistentemente negativo ao lado de um ROI positivo é um alarme, não um sucesso: tiveste sorte, e o mercado está a dizer-te que os teus preços eram maus.

Automatizar isto

A parte penosa não é a fórmula, é ter o fecho certo para a linha certa meses depois. É exatamente para isso que serve o endpoint de CLV da apinn: entregas-lhe a aposta, ele encontra a closing line correspondente e devolve a diferença.

curl -H "X-API-Key: $APINN_KEY" \
  "https://api.apinn.io/api/clv?event_id=1610000123\
&market=moneyline&period=0&selection=home&bet_price=2.10"

# → { "bet_price": 2.10, "closing_price": 2.0, "clv_pct": 5.0, ... }

Para uma auditoria retrospetiva completa, os endpoints de abertura e fecho dão-te as duas pontas do movimento, linha a linha. Esse par também é a forma mais simples de detetar mercados onde é o momento da tua entrada, e não o teu modelo, que está a determinar os teus resultados.

Bater o fecho não garante que ganhas. Não o bater praticamente garante que perdes, dado um horizonte suficientemente longo.